一个政权面临的核心问题之一便是“钱从哪里来，打算花到哪里去”，对于美国联邦政府而言，其财政收入来源多样，且在特朗普执政时期呈现出重构的趋势。

美国联邦政府传统财政收入结构

个人所得税

个人所得税是美国联邦政府的主要收入来源，占比约45%，且自1980年代以来一直保持这一水平。它实行累进税率，高收入人群承担更多税收，来源涵盖工资薪金、自营收入、资本利得等。美国个税征收覆盖面广、执法严格，公民、永居（绿卡持有者）全球范围的收入以及外国人在美国境内获得的收入都在征税范围内。与之相比，个税在中国并非重要税种，中国中央政府前两大税收来源是增值税（约占35%）和企业所得税（约占20%），个人所得税仅占6%左右。

工资税

工资税又称社会保险税，主要用于支持社会保障和医疗保险，由雇主和雇员共同缴纳，占联邦财政收入约35%。在美国工作，尤其是旧金山湾区工作的人常抱怨税率高，这主要是因为个人所得税和工资税加起来较多，部分高收入群体这两项税收甚至接近50%。

公司所得税等其他税种

公司所得税、消费税、关税、遗产税等税种占比相对较小，其中公司所得税占比约10%，为第三大税种。长期以来，关税在美国政府收入里的地位并不突出，2024年关税总收入约1100亿美元，只占联邦政府总收入的2.8%。美国海关及边境保卫局对非美国公民入境有绝对决定权，签证只是使领馆给海关出具的“介绍信”或“推荐信”性质，不代表正式入境许可。

特朗普时期关税收入的变化与影响

关税收入激增

《日经新闻》报道美国一举成为关税收入大国。特朗普长期秉持给个人和企业减税的立场，为解决资金问题将关税作为开源手段。美国财政部数据显示，自政府出台“对等关税”的4月起，关税收入激增，6月达到266亿美元，为往年平均水平的四倍。截至6月底，对等关税（10%）和汽车关税（25%）分别产生超过177亿美元和107亿美元的税收。耶鲁大学预算研究所统计显示，截至7月13日，美国关税的平均有效税率为20.6%，达到1910年以来的最高水平。随着8月份更高水平的对等关税和其他细分领域关税全面落地，美国每月的关税收入有可能飙升至300亿至400亿美元区间，这意味着关税收入将从众多小税种中脱颖而出，接近美国第三大税企业所得税的总量，达到每年4000亿美元的量级。

改变传统税收认知

传统认知里，越落后的国家越依赖关税收入，越发达的国家越不重视关税，而特朗普的做法与之相反。世界银行数据显示，截至2023年，关税占美国税收的比例为2.8%，英国为0.7%，法国为0.006%，中国为2.7%。在世界银行统计的关税比重超过5%的35个国家和地区里，没有一个是发达国家。《日经新闻》认为美国关税收入最终可能达到占总税收比例的6.8%，而以当前呈现的三倍于2024年月均收入计算，很可能在8% - 10%区间。

关税结构固化的潜在影响

假如特朗普任内调整财政收入结构，把关税作为稳定财源取代一部分个人/企业所得税，今后即使政权交替，也很难撤销或下调关税。因为这部分财源已被固化，重新找税源接替十分困难，尤其是涉及具体产业的关税，如钢铝、汽车关税是特朗普响应民粹的一部分，新总统撤销可能遭到受惠行业工人的激烈反对，甚至在大选期间成为热门辩论话题。美国曾有政党轮替后仍延续此前关税的先例，特朗普第一届政府对中国加征关税，拜登政府最终还是继承下来。

国际社会对特朗普关税的看法

新加坡国务资政观点

7月15日，新加坡国务资政李显龙出席经济学会晚宴，谈及对特朗普关税的看法。他认为全球可能迈入一个“暂时减一”的新局面，整体经贸框架不变，但对美贸易单独实施一套规则。他含蓄批评特朗普的做法，指出不能否定经济法则的存在，市场力量会推动企业和个人为个体利益行事，政府对抗规律可能白忙一场。他还以日本为例，说明获益于关税的企业会阻止政府放弃关税筹码，美国在特朗普任期结束后取消加征关税在政治上不现实。

特朗普关税的赢家和输家

输家众多

抛开美国自身，几乎没有美国以外的国家是这场关税风波的赢家，即便像英国、新加坡等只被加征10%关税的地方也不例外，这些对美进口大于出口的国家扩大对美出口也可能面临关税问题。
 • 东南亚国家：东南亚是拜登任内“China + 1”产业链重构策略重点打造的对美出口新高地，经此风波，这些国家的对美出口势必遭受明显打击。越南为20%关税，印尼、菲律宾、泰国、柬埔寨为19%关税，老挝和缅甸为40%。越南对美国几乎没有谈判筹码，原先46%的高关税足以对其出口制造业造成毁灭性打击，所以它第一个让步。中国台湾省初期被征收32%关税，现被征收20%关税，其对美国谈判筹码少，且更在意半导体关税。

 • 日本和韩国：日本和韩国作为美国最大外部投资国和坚定盟友，也受伤很深。日本一开始希望得到优惠待遇，却被特朗普批评“被惯坏了”，虽最终签署协议，但国内“努力减少对美依赖，实现更大自主”的声音已生根发芽。日本原本希望15%关税是独家优待以扩大汽车在美国的优势，实际上日美协议为特朗普提供了“模板”，有为其做嫁衣之感。