当“消费升级”的叙事在2023年戛然而止，中国进口烈酒市场便进入了漫长的“去泡沫”周期。作为曾经引领风潮的绝对主力，白兰地（以干邑为核心）的沉浮，成为了观测这一市场剧变的最佳切片。

根据烈酒商业对2023-2025年海关数据的梳理，一幅从“高歌猛进”到“断崖式下滑”的图景清晰浮现。这不仅仅是数据的回调，更是一场由宏观经济、政策法规与渠道变革共同驱动的深层结构性洗牌。

一、 数据复盘：一场持续三年的“高位跳水”

回溯这三年，白兰地的进口轨迹是一条陡峭的下行线。

2023年，颓势初显。进口量与额分别为4331万升和17.51亿美元，同比降幅已达双位数（-15.38%与-27.03%）。彼时，市场尚将其视为周期性波动。

然而，真正的冲击始于2024年。反倾销调查的启动与关税的上调，叠加消费端的持续疲软，导致当年数据与上一年相比再度大幅下滑近20%（量-19.15%，额-29.58%）。

至2025年，这场调整演变为一场彻底的“寒冬”。数据显示，全年白兰地进口量仅为2151万升，进口额为7.2亿美元，同比暴跌38.57%与41.64%。与2023年的高点相比，两项核心指标均已接近“腰斩”。

值得注意的是，2025年中国烈酒进口总量逆势微增1.58%，总额却下滑18.15%。这意味着，白兰地的崩塌拖累了整个大盘。在这场优胜劣汰的市场进化中，昔日王者已风光不再。

二、 三重绞杀：谁扼住了白兰地的咽喉？

白兰地的溃败，并非单一因素所致，而是消费、政策与渠道三股力量形成的“绞杀”。

首先是消费逻辑的“祛魅”。 当经济环境进入调整期，高端消费意愿显著回落。市场不再为单纯的“品牌溢价”买单，而是回归理性与性价比。过去依赖政务、商务宴请撑起的高端需求急剧萎缩，而这部分需求，曾是白兰地，特别是XO及以上级别产品的核心基本盘。

其次是政策环境的“急转”。 2024年成为分水岭。从1月商务部应声启动对欧盟白兰地的反倾销调查，到8月初裁认定存在倾销，再到10月实施临时反倾销措施及关税上调，政策的不确定性像一把悬顶之剑。尽管2025年7月后，符合价格承诺的企业暂免征税，但“最低限价”机制实质上抬高了进口门槛。一位进口商坦言，仅5%到10%的关税上调，就直接推高了6.5%的综合成本，这对于利润本就被压缩的贸易商而言，是难以承受之重。

最后是渠道结构的“坍塌”。 白兰地，尤其是干邑，长期重度依赖夜场（KTV、酒吧）与高端餐饮渠道。然而，近年来持续的“限酒令”与娱乐场所的整顿，让这一主阵地近乎失守。华南市场的酒商反馈，夜场不仅关门歇业者众，消费层级也急速下探，洋酒陈列被平价产品取代。与此同时，企业团购预算的收紧，也让曾经稳定的出货通道堵塞。渠道的萎缩，带来了难以填补的巨大销量缺口。

三、 价值重构：从高溢价神话到均价连跌

如果说量额的下滑反映了市场的广度在收缩，那么均价的持续走低，则揭示了市场对价值认知的深度重塑。

2023年，白兰地进口均价一度冲高至40.44美元/升。但随后两年，这一数字连续下行，2024年降至35.23美元/升，2025年更是跌至33.47美元/升。两年间，均价缩水近两成。

这并非简单的“价格战”，而是市场供需关系的真实反馈。
•   终端动销乏力：在消费趋紧的背景下，VSOP以上，尤其是XXO及超高端产品动销艰难，价格开始松动。过去高端商超的“价格锚定”作用已然弱化。

•   库存堰塞湖：政策变动前，部分进口商预判性囤货，导致渠道库存高企。在动销放缓的压力下，降价出货成为回笼资金的唯一选择，进一步击穿了价格体系。

•   渠道冲击：跨境电商的补贴策略，让部分大牌洋酒价格甚至低于国内批发价，品牌方苦心经营的提价策略在渠道端完全失效。

市场正在用脚投票，宣告“高价+大品牌”的粗放模式已走到尽头。取而代之的，是对500元左右中端价位及千元级核心单品的务实选择。

四、 格局生变：法国“护城河”犹在，小众国“补位”求生

在整体下行的阴霾中，来源地结构的变化耐人寻味。

尽管法国白兰地（主要是干邑）在2023-2025年间始终占据96%以上的绝对份额，其统治地位看似牢不可破，但细微的变化已经发生。在法国干邑受制于反倾销与高成本的同时，亚美尼亚、日本、西班牙、智利等小众来源国的白兰地，出现了一定幅度的增长。

这更多是一种“补位”策略。当法国干邑的渠道和价格体系受挫，部分中小进口商开始引入性价比更高的替代产品，以分散风险。然而，从绝对规模看，这些国家仍难以撼动法国干邑的品牌与认知壁垒。它们扮演的角色，是市场多元化与结构优化的补充，而非替代者。

五、 结语：告别“躺赢”，拥抱“精耕”

2023至2025年的中国白兰地市场，完成了从“增量竞争”到“存量博弈”的残酷切换。数据表明，依靠品牌光环与渠道红利就能“躺赢”的时代已经终结。

未来，白兰地市场将不再追求规模的扩张，而是转向结构的优化与效率的提升。对于企业而言，如何在政策框架内重塑供应链，如何在消费降级的大环境下挖掘真实需求，以及如何通过精细化运营盘活存量渠道，将是决定其能否穿越周期的唯一答案。

对于整个进口烈酒行业而言，白兰地的阵痛，或许正是市场走向成熟的必经之路。